中国证券投资基金国际论坛(2004.深圳)

china securities investment funds forum international

主办单位：深圳证券交易所 中国证券业协会 资本市场研究会 深圳市人民政府

协办单位：南方基金管理有限公司 招商基金管理有限公司

支持单位：上海证券交易所 中国证监会深圳证监局 证券时报

主题：发展与创新 　会议时间：2004年12月9日(星期四)上午8:20-下午5:00 　会议地点：深圳五洲宾馆(深圳福田区深南大道6001号)

　　中国证监会尚福林主席：中国基金市场的发展与创新

　　在深圳举办的中国证券投资基金国际论坛上，中国证监会主席尚福林指出，资本市场正处在难得的发展机遇期。大力发展资本市场，需要大力发展证券投资基金。今后一段时期，证监会要通过继续落实《若干意见》提出的任务目标和方针政策，着力调整和解决市场存在的深层次结构性问题，夯实市场基础。他同时提出了当前发展基金业的六大措施。

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　　深圳市市长李鸿忠：把深圳建成全国基金业中心

　　深圳市委、市政府十分重视金融业的发展，努力从政策、服务等多方面入手，营造良好的环境，力争使深圳成为国内最有利于金融业发展的城市之一。加快基金业的发展，把深圳建设成为全国基金业中心，是我市金融发展战略的重要内容。近几年来，证券投资基金在深圳取得了快速发展。目前，全市共拥有基金公司16家，成功发行并管理67只基金，资产总规模达1439亿份，占全国基金资产总量的46％，居全国第一。全国规模超百亿元的10大基金管理公司中，深圳有5家。此外，深圳还成为获得社保基金管理人资格最多的地区。深圳高度重视并积极支持中国证券投资基金国际论坛的举办，力争一届比一届办得更好，将其打造成国内外基金业学习与交流的重要平台，为推动我国基金业的发展作出更大的贡献。

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　　资本市场研究会主席刘鸿儒：基金业成功实现三大跨越

　　 从1998年证券投资基金开始试点算起，中国基金业的发展只有六年多的历史，在较短的时间内就成功地实现了从封闭式基金到开放式基金、从资本市场到货币市场、从内资基金管理公司到合资基金管理公司的三大历史性的跨越，走过了发达国家几十年走过的历程，取得了举世瞩目的成绩。
　　 证券投资基金为什么能够在较短的时间内在中国取得飞速的发展？我们认为其中的原因，也可以说是基本经验，主要有四个方面：一是监管部门对基金业的严格监管。二是基金产品的不断创新，三是保险公司等机构投资者的大力参与，四是商业银行基金销售的巨大支持。
　　 基金业的生命力在于不断创新。在封闭式基金成功试点的基础上，我们适时推出了开放式基金。开放式基金的推出从根本上打开了基金业的创新和扩张之门。从基金品种看，股票型基金、混合型基金、债券型基金、货币市场基金四大基金类别的产品已悉数登场。保本基金、指数基金、伞形基金、上市开放式基金等一些特殊基金产品也相继面世。基金品种的不断创新与丰富，有利于满足不同投资者的投资偏好，基金资产规模随之不断扩大。
　　 总之，中国的基金业虽然很年轻，但已形成了资本市场的生力军，现已进入多元化全方面发展的新阶段。我们今后的任务是逐步使它成为资本市场的主力军，这就需要下力量开拓创新，推动中国基金业的健康发展。　　详细……

　　PECC中国金融委员会主席周道炯：基金业发展面临诸多有利条件

目前，证券市场正处于结构性转轨的关键时期，中国基金业的发展面临诸多有利条件,发展空间巨大。
　　 资本市场正进行结构性转型，投资者的投资理念、投资行为在调整，价值投资的理念进一步强化，长期资金加快入市步伐，这些因素要求基金业加快发展和创新。我国证券业发展面临很好的历史机遇。
　　 促进基金业发展，要把创新作为重要的手段。基金业要充分研究发达基金市场的成功经验，学习和借鉴成熟的规则和先进的管理技术，推动基金产品创新、制度创新、服务创新。在产品创新方面，今后一段时间要继续发展ETF基金、LOF、保本等受投资者欢迎的基金，探索期货指数基金、资产证券化基金等新的基金产品，满足投资人多样化的选择。
　　 在制度创新方面，要研究国际先进基金管理公司的经营管理和投资技术，结合我国资本市场的特征，探索多种形式的基金组织方式、管理模式和发展途径，促进合理的激励机制的形成，适应不断增长的市场需求。
　　 在服务创新方面，要进一步拓展基金代销业务，继续拓宽交易所发行开放式基金的新渠道，积极开展证券投资咨询机构和专业基金销售公司开放式基金代销资格的试点工作，尽快允许基金管理公司从事受托资产管理的业务，吸引增量资金投资于基金。大力培育人才，充分发挥专家理财的优势，是基金业发展创新的重要一环。同时，要认真学习借鉴国际成熟经验。 　　详细……

　　中国证券登记结算公司董事长陈耀先：高效结算体系推进基金业发展

　　 随着开放式基金的迅速发展，基金后台的登记结算业务复杂性也在不断加大，一些基金公司自建登记结算系统，自建系统所带来的资源浪费问题，业务管理成本与运作风险问题，也显得日益突出。由于登记结算服务具有规模经济的特点，基金的登记结算应当由分散化走向集中统一，而高效的基金登记结算体系，会推进基金登记结算服务的专业化，有利于建立和完善基金销售系统，降低行业成本，从而促进整个产业的良性发展。
　　 基金登记结算系统的安全性、效率性、前瞻性，不但决定基金市场的运作状况，而且也将对基金市场的发展潜力与创新空间产生重大影响。深圳、上海两大证券交易所发行交易体系，与中国登记结算公司统一、高效的登记结算体系，能够为基金市场的创新提供有力的支持，同时也必将为基金业的产品创新、组织创新与制度创新提供巨大的发展空间。
　　 从长远看，金融走向混业是必然趋势，在混业经营的趋势下，需要整合基金公司、证券公司与银行等基金市场各参与方的各种资源优势，便于监管机构对基金市场的有效监管，防范混业经营中的市场运作风险。这就更需要建立一个基金登记结算平台，在清算层面上，做到统一高效，独立自主，安全运行。 　　详细……

　　深交所理事长陈东征：我们面临着充满希望的艰辛之路

　　从1998年证券投资基金开始试点算起，中国基金业的发展虽然只有六年多的历史，但在较短的时间内取得了重大成绩。但是，同时我们必须清醒地认识到，我国基金业的发展中，也存在着一些深层次的矛盾和问题。我们面临的是一条充满希望的艰辛之路。

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　　中国保监会副主席吴小平：保险和基金合作大于竞争

　　 发展保险机构投资者有利于资本市场的健康发展。一方面，发展保险机构投资者有利于充分发挥资本市场的资源配置功能，扩大直接融资比例。随着我国保险业的持续快速发展，保险机构投资者能够为我国资本市场提供长期稳定的资金。据预测，在未来5年内，我国保险业将以每年20%-30%的速度增长，今年4月，保险业总资产和可运用资金规模已突破10000亿。另一方面，发展保险机构投资者有利于扩大机构投资者队伍，成为资本市场稳定发展的重要基石。目前，我国保险公司已经成为国内债券市场的重要机构投资者。
　　 从1999年开始，保险资金通过证券投资基金间接投资基金达733余亿元，占保险总资产的7%，占整个基金市场份额的四分之一，保险业已经成为基金最大的持有人。
　　 保险机构投资者与证券基金机构投资者既有竞争又有合作，但更多的是合作。一是从保险公司自身资产组合管理角度来看，在权益投资里面，必然会选择一些具有成长性和分红能力的基金进行投资；二是从保险资产的流动性管理角度看也需要投资基金。开放式基金具有大额申购和可赎回的机制，交易方便，有利于保险资金的流动性管理；三是从保险资产风险管理的角度看，证券投资基金具有较强的专业投资能力，通过选择好的基金管理者，在一定程度上可以降低保险资金运用的市场风险。 　　详细……

　　社保基金理事会副理事长高西庆：明年将对基金公司进行优劣评定

　　明年，首批为社保基金理财的6家基金公司的运作时间就较长了，社保理事会将对这6家公司进行判断和评估。目前对这些基金行判断还为时过早，因为运作的时间还不够长。

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　　中国银河证券公司总裁朱利：代销基金促进券商营销转型

　　 机构化程度的提高正在引领着中国证券市场发生着深刻的结构性变革。以基金为代表的机构投资者的发展壮大，一方面为我国证券公司提供了许多新的业务发展机会，另一方面也为我国证券公司的业务转型提供了新的动力。
　　 通过参与开放式基金的代理销售，将有利于完善我国证券公司的业务功能，扩大向客户提供产品和服务的范围，改善我国证券公司的收入结构，增强证券公司的抗风险能力，促进证券公司的营销转型。相对于商业银行，证券公司代销基金的优势在于营销的专业化。同时，券商在战略上高度重视基金营销，在组织架构上进行合理调整，在实施中建立强有力的销售渠道和营销队伍及激励机制，也保证了基金销售业务快速发展。此外，对售后服务和信息服务以及基金研究工作的重视，也成为券商吸引基金投资者的有力武器。
　　 证券投资基金作为一种新的投资品种，扩大了券商自营资产管理、委托资产管理的投资选择范围，对实现资产的有效配置提供了重要的手段。此外，基金销售业务的开展也有效带动了证券公司研究工作的开展。　　详细……

　　AMVESCAP集团副主席、景顺集团行政总裁麦高信：应推出更多客户喜欢的产品

　　中国的资产管理行业还是一个新兴行业，也是一个充满机遇的行业，基金经理要有准备随时接受投资人的指责，特别是当市场遇到调整的时候，批评会铺天盖地而来。这是相当正常的，每个基金经理应该谨记的是：当自己在管理着别人的钱的时候，接受指责是正常的。

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